استراتژی زمان بندی بازار

معامله گران بازار در خصوص استراتژی زمانبندی به دودسته تقسیم می گردند: دسته اول از معامله گران اعتقاد دارند که بازار تصادفی و کارآمد است، در نتیجه پیش‌بینی قیمت در بازار بی‌فایده است. طبق این نظریه حرکات آتی قیمت در بازارهای مالی را نمی‌توان با هیچ سطحی از دقت پیش‌بینی کرد، در نتیجه هرگونه مدل زمان‌بندی در بازار سهام، کامودیتی، و فارکس عمدتاً شکست می‌خورد و هیچ وجه تمایزی از هم ندارند. دسته دوم دیدگاهی مخالف دارند و معتقد هستند با ابزارها و مدل‌های زمان بندی مناسب می‌توان تغییرات قیمت را پیش‌بینی کرد، این دسته از افراد به نظریه (EMH: Efficient Market Hypothesis) اعتقاد دارند و طرفدار استراتژی زمان‌بندی بازار هستند . حال میخواهیم با هم بررسی کنیم که آیا بازار زمان بندی دارد یا خیر؟

استراتژی زمان‌بندی بازار چیست؟

زمان بندی بازار (Market Timing Strategy) یک رویکرد استراتژیک به بازار است که در آن سرمایه‌گذار یا معامله‌گر بر اساس پیش‌بینی حرکت قیمت در آینده اقدام به خرید یا فروش می‌کند.

زمان‌بندی بازار اشکال مختلفی دارد و می‌توان از آن در طیف گسترده‌ای از ابزارهای معاملاتی مالی استفاده کرد. صرف نظر از این قضیه، مفهوم کلی استراتژی زمان‌بندی بازار تغییری نمی‌کند. به این معنا که مدل‌های زمان‌بندی بازار به دنبال پیش‌بینی حرکت آتی قیمت هستند، و کسانی که از این مدل‌ها استفاده می‌کنند قاطعانه اعتقاد دارند که بازار فرصت‌هایی را فراهم می‌کند که می‌توان با استفاده از ناکارآمدی‌های خاص یا رفتار قیمت از آن‌ها سود برد.

معامله‌گران روند اغلب تمایل دارند از استراتژی زمان‌بندی بازار برای پیش‌بینی‌های بلند‌مدت استفاده کنند اما اکثر معامله‌گران که بر سبک زمان‌بندی بازار تمرکز دارند، اهل سوئینگ تریدینگ میان‌مدت یا معاملات کوتاه‌مدت روزانه هستند. یکی از دلایل آن این است که در زمان‌بندی بلند‌مدت، رویدادهای کلان اقتصادی و بنیادی محرک اصلی بازار هستند، اما در کوتاه‌مدت ناکارآمدی‌های بیشتری در قیمت وجود دارد که می‌توان از آن‌ها استفاده کرد و سود برد.

یکی از مفاهیم مهمی که معامله‌گران باید در هنگام ساخت یک مدل زمان‌بندی در بازار درک کنند، نقدینگی است. بخاطر همین نقدینگی است که معامله‌گر قادر است با کمترین افت قیمتی (slippage)، سفارشات خرید و فروش خود را به راحتی اجرا کند. به عبارتی دیگر، بهتر است روی ابزار مالی تمرکز کنید که حجم و عمق خوبی در بازار داشته باشد. این ویژگی به شما اجازه می‌دهد تا معاملات خود را به روشی کارآمد و با حداقل هزینه انجام دهید. علاوه بر این، باید اندازه معاملات خود را به دقت ارزیابی کنید تا مطمئن شوید که معاملات شما با حداقل اختلاف قیمتی اجرا می‌شوند.

مزایای سبک زمان‌بندی بازار

پتانسیل ایجاد سود بیشتر:

یکی از مزایای معامله به سبک زمان‌بندی بازار، پتانسیل برای کسب سود بیشتر است. درواقع با افزایش تعداد معاملات می توان سود بیشتری از بازار استخراج کرد. بنابراین اگر استراتژی معامله‌گر نسبت به استراتژی باقی معامله‌گران برتری داشته باشد، او می‌تواند بارها و بارها از آن استفاده کند و سود کسب کند. اما باید توجه داشت که اگر یک استراتژی در مدت زمان و بازه قیمتی خاصی، برتری داشته باشد امکان ازدست دادن این برتری در آینده وجود دارد. به همین خاطر، معامله‌گر در این سبک باید به طور مداوم در مورد بازار تحقیق کند تا تنها به یک نوع خاص از استراتژی زمان‌بندی بازار متکی نباشد.

مناسب برای معامله‌گران کوتاه مدت:

سبک زمان‌بندی بازار به ویژه برای معامله‌گران کوتاه‌مدت مانند معامله‌گران روزانه و سویینگ مناسب است. معمولاً در چارت قیمت می‌توانید فرصت‌های آربیتراژ (arbitrage) را پیدا کنید. بعضی از استراتژی‌های روزانه و سوئینگ به سبک زمان‌بندی بازار بر اساس الگوهای کندلی، الگوهای چارت کلاسیک، الگو‌های هارمونیک، و بسیاری از روش‌های تکنیکال ساخته شده‌اند. این الگوها را می‌توان در تمامی تایم‌فریم‌ها مشاهده کرد، اما در تایم‌فریم‌های بالاتر مثل یک ساعت، دو ساعت، و چهار ساعت اعتبار بیشتری دارند معامله‌گرانی که به اندازه کافی زیرک هستند و این ناکارآمدی‌ها را در قیمت تشخیص می‌دهند، می‌توانند از این فرصت ها سود زیادی ببرند.

امکان کنترل بیشتر معامله‌گر بر پورتفوی خود:

طرفداران سبک زمان‌بندی بازار کنترل بیشتری بر انتخاب پرتفوی خود دارند، معامله‌گران سهام که به سبک زمان‌بندی بازار معامله می‌کنند، می‌توانند تنها سهامی را برای معامله‌کردن انتخاب کنند که موقعیت بهتری نسبت به بقیه داشته باشد. سبک زمان‌بندی بازار، به شما انعطاف‌پذیری و کنترل بیشتری نسبت به استراتژی‌های مرسوم سرمایه‌گذاری مانند خرید و نگهداری، می‌دهد.

کمک به کاهش ریسک:

عنصر اصلی موفقیت برای هر معامله‌گر، توانایی او در به حداقل رساندن و کنترل ریسک در تمامی مواقع است. اگرچه هرگز نمی‌توانیم از آینده مطمئن باشیم، اما می‌توانیم مقدار سرمایه‌ای را که در بازار در معرض ریسک قرار می‌دهیم، کنترل کنیم. معامله‌گران در سبک زمان‌بندی بازار معمولا از حد ضرر و حد ضرر متحرک استفاده می‌کنند برخلاف بیشتر استراتژی‌های خرید و نگهداری که به ندرت از حد ضرر استفاده می‌کنند، این کار به معامله‌گر یا سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا در عین حال که از حرکت قیمت سود می‌برد ریسک معاملات را نیز کاهش دهد.

قابلیت خرید و فروش:

آنهایی که از سبک زمان‌بندی بازار استفاده می‌کنند معمولا بدون هیچگونه سوگیری خاصی، در دو جهت بازار معامله می‌کنند. این قابلیت نسبت به اکثر استراتژی‌هایی که فقط امکان خرید دارند و سبک خرید و نگهداری را دنبال می‌کنند، برتری دارد. بنابراین هم می توانند از بازار گاوی (صعودی) و هم از بازار خرسی (نزولی) سود ببرند. معامله‌گران فعال در بازار آتی یا بازار فارکس به خوبی می توانند از این سبک سود ببرند و نیازی به قانون خاصی مانند قانون اپتیک ندارند. بنابراین، معاملات فروش در بازارهای مالی به طور یکپارچه انجام می‌شوند.

نکته: قانون اوپتیک (Uptick Rule) به محدودیت معاملاتی در بازار سهام اشاره دارد که طبق آن فروش سهام تنها بعد از صعود قیمت مجاز است.

معایب سبک زمان‌بندی بازار

به زمان بیشتری برای مدیریت نیاز دارد:

معامله‌گرانی که سبک زمان‌بندی بازار را به عنوان روش اصلی سرمایه‌گذاری خود در نظر می‌گیرند، باید در فرآیند تصمیم‌گیری پیرامون پورتفوی خود نقش فعال‌تری داشته باشند. این نقش شامل وظایفی مثل انتخاب سهام، تحقیق و توسعه، تکنیک‌های مدیریت معامله، پارامترهای تعیین اندازه معاملات، و موارد دیگر می‌شود. در صورتی که در استراتژی خرید و نگهداری ؛ مدیریت معاملات به زمان بسیار کمی نیاز دارد. با توجه به تحقیقات خود سهام مورد نظرتان را در پورتفوی قرارمی دهید ، سپس اجازه می دهید بازار بقیه کار را انجام دهد. اگر همه چیز طبق برنامه پیش برود، در بلند‌مدت از پورتفوی خود بازده خوبی کسب خواهید کرد.

افزایش هزینه‌های معاملاتی:

استراتژی‌های زمان‌بندی بازار ذاتا کوتاه‌مدت هستند، در مقایسه با استراتژی‌های انفعالی خرید و نگهداری، متحمل هزینه‌های معاملاتی بیشتری می‌شوند. این هزینه‌ها می‌توانند مستقیم یا غیرمستقیم باشند. هزینه‌های مستقیم شامل مواردی مانند کمیسیون و اسپرد می‌شوند و هزینه‌های غیرمستقیم شامل مواردی مانند اسلیپیج (Slippage) و ناکارآمدی در اجرای معاملات می‌شوند. در نتیجه، باید به این هزینه‌های اضافی توجه داشت و زمانی را برای بک تست استراتژی خود اختصاص داد زیرا گاهی اوقات با اضافه شدن این هزینه‌ها، سیستم آنها عملکردی بدون سود یا حتی با ضرر خواهد داشت.

مالیات بیشتر:

بسیاری از معامله‌گران زمان کافی برای درک پیامدهای مالیاتی روش معاملاتی خود صرف نمی‌کنند. معامله‌گران زمانی متوجه بار بزرگ مالیاتی حاصل از معاملات کوتاه‍‌مدت می‌شوند که در پایان سال، باید اظهارنامه مالیاتی خود را تکمیل کنند. برای اکثر سرمایه‌گذاران و معامله‌گران نرخ معمول مالیات بر درآمد بسیار بالاتر از نرخ مالیات بر سود سرمایه بلند‌مدت است. موارد بالا عموما برای معامله‌گران بازار سهام و آپشن بکار برده می‌شوند.

سختی در یافتن یک استراتژی برتر معاملاتی ثابت:

یکی از سخت‌ترین جنبه‌های سبک زمان‌بندی بازار در واقع یافتن یک برتری در استراتژی معاملاتی است که بتوان آن را به طور مداوم در بازار بکار برد. به عبارتی دیگر، شاید یک استراتژی خاص پیدا کرده‌اید که بعد از انجام بک تست در داده‌های گذشته چارت، بنظر می‌رسد عملکرد خوبی داشته باشد، اما بعد از معامله در بازار لایو ممکن است متوجه شوید که نتایج بدست آمده تا حد زیادی با نتایج مورد انتظار شما متفاوت هستند.

این یکی از مشکلاتی رایجی است که نباید دست کم گرفته شود. به عبارتی دیگر، پیدا کردن یک برتری واقعی در بازار بسیار دشوار است، و اگر این برتری را پیدا کردید، ممکن است در آینده خاصیت خود را از دست بدهد و یا اینکه خود شما ممکن است داده‌های به دست آمده از استراتژی را ناخواسته با تئوری بازار هماهنگ کرده باشید و در نتیجه در عمل نتیجه دلخواه حاصل نشود.

استراتژی زمان‌بندی در بازار سهام

در اینجا یکی از استراتژی‌های ساده زمان‌بندی برای بازار سهام معرفی شده است. این استراتژی بر پایه اندیکاتور RSI است. اندیکاتور RSI یک اسیلاتور معروف بر پایه مومنتوم است. بسیاری از معامله‌گران با این اندیکاتور آشنا هستند.

زمان‌بندی بازار تکنیکی است برای سرمایه‌گذاری و معامله‌گری بر پایه این تفکر که حرکات قیمت را می‌توان در آینده پیش‌بینی کرد. طیف گسترده‌ای از مدل‌های مختلف زمان‌بندی بازار وجود دارند که معامله‌گران می‌توانند از آنها برای پیش‌بینی حرکت قیمت در آینده استفاده کنند. بعضی از محبوب‌ترین آنها بر پایه تحلیل تکنیکال ساخته شده‌اند.

نتیجه:

شاید ایده زمان‌بندی در بازار برای خیلی از سرمایه‌گذاران مبتدی ناآشنا باشد، اما آنهایی که برای مطالعه چارت وقت می‌گذارند به زودی متوجه می‌شوند که بازارها رفتارهای مشترکی را در قالب پرایس اکشن از خود نشان می‌دهند. طرفداران واقعی سبک زمان‌بندی بازار اعتقاد دارند که این رفتارهای مشترک دقیقا یکسان نیستند اما می‌توانند بینش خوبی در مورد تغییرات آتی قیمت به ما بدهند.

انتشار این مقاله توسط صرافی سون استار صرفا جهت اطلاع رسانی و آگاهی بخشی در مورد ارزهای رمزپایه می باشد و صرافی سون استار هیچ مسئولیتی در قبال آن ندارد.

حاصل سالها تجربه ما در امور ارزی جلب اعتماد مشتریان عزیز می باشد