همگرایی و واگرایی میانگین متحرک (مکدی) چیست؟
همگرایی و واگرایی میانگین متحرک (MACD) – که در اصطلاحات بازار، به آن «مکدی» نیز گفته میشود – یک شاخص حرکتی پیرو روند است که رابطهی بین دو میانگین متحرک قیمت اوراق بهادار را نشان میدهد و به منظور شناسایی جهت و طول مدت روند، از دو میانگین متحرک با طولهای مختلف (که شاخصهای تأخیری هستند) استفاده میکند.. از اندیکاتور میانگین متحرک همگرا/واگرا (MACD) برای شناسایی روند قیمت یک دارایی و به ویژه مومنتوم (نیروی حرکتی) آن در بازار استفاده میشود؛ واگرایی خرسی یا نزولی باعث ایجاد یک فرصت فروش میشود؛ در حالی که واگرایی گاوی یا صعودی در یک بازهی زمانی، روندی را با فرصت خرید ایجاد میکند. همگرایی/واگرایی میانگین متحرک حاوی اطلاعات مفیدی است، زیرا از دو اندیکاتور استفاده میکند.
MACD دارای سه جزء اصلی است:
- خط مکدی که از طریق تفریق میانگین متحرک نمایی بلندمدت از میانگین متحرک نمایی کوتاهمدت به دست میآید.
- خط سیگنال که میانگین متحرک نمایی خط مکدی است.
- هیستوگرام مکدی که از تفاوت میان خط مکدی و خط سیگنال به دست میآید.
- تفاوت میان آن دو خط در اطراف خط مبدا (زیرو لاین) نوسان میکند.
فرمول مکدی
مکدی با کم کردن EMA بلندمدت (۲۶ دورهای) از EMA کوتاهمدت (۱۲ دورهای) محاسبه میشود. میانگین متحرک نمایی (EMA) نوعی میانگین متحرک (MA) است که وزن و اهمیت بیشتری را بر روی جدیدترین نقاط داده قرار میدهد. میانگین متحرک نمایی به عنوان میانگین متحرک وزندار نمایی نیز نامیده میشود. میانگین متحرک وزندار نمایی نسبت به میانگین متحرک ساده (SMA)، که وزن برابری را برای همهی مشاهدات در هر دوره اعمال میکند، به تغییرات اخیر قیمت واکنش قابلتوجهتری نشان میدهد.
هر زمان که EMA ۱۲ دورهای (که با خط قرمز در نمودار قیمت مشخص میشود) بالاتر از EMA ۲۶ دورهای (خط آبی در نمودار قیمت) باشد، مکدی یک مقدار مثبت دارد (به عنوان خط آبی در نمودار پایین نشان داده شده است) و یک مقدار منفی زمانی که EMA ۱۲ دورهای کمتر از EMA ۲۶ دورهای باشد. هر چه فاصلهی مکدی بالاتر یا پایینتر از خط پایهی خود باشد، نشان میدهد که فاصلهی بین دو EMA در حال افزایش است. مکدی اغلب با یک هیستوگرام نمایش داده میشود که فاصلهی بین مکدی و خط سیگنال آن را نشان میدهد. اگر مکدی بالاتر از خط سیگنال باشد، هیستوگرام بالای خط پایهی مکدی خواهد بود. اگر مکدی زیر خط سیگنال خود باشد، هیستوگرام زیر خط پایهی مکدی خواهد بود. معاملهگران از هیستوگرام مکدی برای شناسایی زمانی که حرکت صعودی یا نزولی قابل توجه است استفاده میکنند.
چگونه از مکدی استفاده و به چه پارامتر هایی توجه کنیم؟
از مکدی برای شناسایی تغییرات در جهت یا شدت روند قیمت سهام استفاده میکنند. مکدی میتواند در نگاه اول پیچیده به نظر برسد، زیرا بر مفاهیم آماری اضافی مانند میانگین متحرک نمایی (EMA) متکی است. اما اساساً، مکدی به معاملهگران کمک میکند تا تشخیص دهند که چه زمانی حرکت اخیر در قیمت سهام ممکن است نشاندهندهی تغییر در روند اصلی آن باشد. این میتواند به معاملهگران کمک کند تا تصمیم بگیرند چه زمانی به یک موقعیت وارد شوند، به آن اضافه کنند یا از آن خارج شوند.
۱. عبور از خط سیگنال
عبور از خط سیگنال به دو شکل صورت میگیرد؛ گاوی یا صعودی و خرسی یا نزولی.
- چنانچه خط مکدی (MACD) خط سیگنال را به سمت بالا قطع و از آن عبور کند، این عبور گاوی یا صعودی است.
- چنانچه خط مکدی خط سیگنال را به سمت پایین قطع و از آن عبور کند، این عبور خرسی یا نزولی است.
کراس اوورهای مکدی
زمانی که مکدی به زیر خط سیگنال میرسد، تبدیل به یک سیگنال نزولی یا خرسی میشود که نشان میدهد ممکن است زمان فروش فرا رسیده باشد. برعکس، زمانی که مکدی از خط سیگنال بالاتر میرود، این اندیکاتور یک سیگنال صعودی یا گاوی خواهد شد که نشان میدهد قیمت دارایی احتمالاً حرکت صعودی را تجربه میکند. برخی از معاملهگران قبل از ورود به یک موقعیت، منتظر یک تقاطع تأیید شده بالای خط سیگنال هستند، تا احتمال «جعلی شدن» و ورود خیلی زود به یک موقعیت را کاهش دهند.
کراساوورها زمانی قابل اعتمادتر هستند که مطابق با روند غالب باشند. اگر مکدی به دنبال یک اصلاح مختصر در یک روند صعودی بلندمدت از بالای خط سیگنال خود عبور کند، به عنوان تأیید صعودی واجد شرایط است. اگر مکدی به دنبال یک حرکت کوتاه در یک روند نزولی بلندمدت از زیر خط سیگنال خود عبور کند، معاملهگران آن را یک تأیید نزولی در نظر میگیرند.
۲. عبور از خط مبدا یا خط صفر
وقتی خط مکدی از خط صفر عبور کند، به این ترتیب که از مثبت به منفی برود، این یک عبور صعودی است.
چنانچه خط مکدی خط صفر را قطع کند و به زیر آن برود، این یک عبور نزولی است؛ یعنی مومنتوم نزولی در حال تقویت است.
افزایش یا سقوط سریع
زمانی که مکدی به سرعت بالا یا پایین میرود (میانگین متحرک کوتاهمدت از میانگین متحرک بلندمدت فاصله میگیرد)، این سیگنالی است که اوراق بهادار بیش از حد خرید شده، یا بیش از حد فروخته شده است، و بهزودی به سطوح عادی باز میگردد. معاملهگران اغلب این تحلیل را با شاخص قدرت نسبی (RSI) یا سایر شاخصهای فنی ترکیب میکنند تا شرایط خرید بیش از حد یا فروش بیش از حد را تأیید کنند.
استفادهی سرمایهگذاران از هیستوگرام مکدی به همان روشی که ممکن است از خود مکدی استفاده کنند، غیر معمول نیست. متقاطع مثبت یا منفی، واگراییها، و افزایش یا سقوط سریع را میتوان در هیستوگرام نیز شناسایی کرد. قبل از تصمیمگیری در مورد این که کدامیک در هر موقعیت خاص بهترین است، کمی تجربه لازم است زیرا تفاوتهای زمانی بین سیگنال های مکدی و هیستوگرام* آن وجود دارد
* هیستوگرام به عنوان نشانهی خوبی برای مومنتوم یا نیروی حرکت قیمت سهام استفاده میشود.
۳. واگرایی
وقتی قیمتها نزولی میشوند، با این حال، همگرایی/واگرایی میانگین متحرک (MACD) سطح بالاتری را نشان میدهد، واگرایی صعودی یا گاوی رخ میدهد.
همچنین، حالت برعکس آن نیز نشاندهندهی یک واگرایی نزولی یا خرسی است.
عملکرد واگرایی
زمانی که مکدی اوج یا پایینهایی را تشکیل میدهد که از بالا و پایینهای مربوطه در قیمت متفاوت است، به آن واگرایی میگویند. یک واگرایی صعودی زمانی ظاهر میشود که مکدی دو حد پایینتر در حال افزایش را تشکیل میدهد که با دو حد پایینتر کاهش قیمت مطابقت دارد. زمانی که روند بلندمدت همچنان مثبت باشد، این یک سیگنال صعودی معتبر است. برخی از معاملهگران حتی زمانی که روند بلندمدت منفی است، به دنبال واگراییهای صعودی هستند، زیرا میتوانند نشاندهندهی تغییر روند باشند، اگرچه این تکنیک کمتر قابل اعتماد است.
هنگامی که مکدی مجموعهای از دو اوج نزولی را تشکیل میدهد که با دو اوج افزایش قیمت مطابقت دارد، یک واگرایی نزولی شکل گرفته است. واگرایی نزولی که در طول یک روند نزولی بلندمدت ظاهر میشود، تأییدی بر ادامه روند احتمالی است. برخی از معاملهگران به دنبال واگرایی های نزولی در طول روندهای بلندمدت صعودی هستند، زیرا میتوانند نشاندهندهی ضعف در روند باشند. با این حال، این تکنیک به اندازهي واگرایی نزولی در طول یک روند نزولی قابل اعتماد نیست.
واگرایی مثبت مکدی چیست؟
مکدی وضعیتی است که در آن مکدی به پایینترین حد جدید نمیرسد، علیرغم اینکه قیمت سهام به پایینترین حد جدید رسیده است. این مفهوم به عنوان یک سیگنال معاملاتی صعودی در نظر گرفته میشود – از این رو با اصطلاح «واگرایی مثبت» نامیده میشود. اگر سناریوی مخالف رخ دهد – قیمت سهام به بالاترین حد جدید برسد، اما مکدی موفق به انجام این کار نشود – این به عنوان یک شاخص نزولی در نظر گرفته میشود و به عنوان یک «واگرایی منفی» از آن یاد میشود.
محدودیت های مکدی
یکی از مشکلات اصلی واگرایی این است که اغلب میتواند یک معکوس احتمالی را سیگنال کند، اما پس از آن هیچ معکوس واقعی اتفاق نیافتد – و این مسأله باعث ایجاد یک مثبت کاذب میشود. مشکل دیگر این است که واگرایی همهی معکوسها را پیشبینی نمیکند. به عبارت دیگر، معکوسهای زیادی را پیشبینی میکند که رخ نمیدهند و تعداد کافی از معکوسهای قیمت واقعی را سیگنال نمیکند. واگرایی «مثبت کاذب» اغلب زمانی اتفاق میافتد که قیمت یک دارایی به سمت کنارهها حرکت میکند، مثلاً در محدوده یا الگوی مثلثی به دنبال یک روند. کاهش سرعت حرکت – حرکت جانبی یا حرکت روند آهسته – قیمت باعث میشود مکدی از افراطهای قبلی خود فاصله بگیرد و به سمت خطوط صفر حرکت کند، حتی در غیاب یک معکوس واقعی.
مکدی یک شاخص پیشرو است یا یک شاخص عقب مانده؟
مکدی یک شاخص عقبماندگی است. از این گذشته، تمام دادههای مورد استفاده در مکدی بر اساس عملکرد تاریخی قیمت سهام است. از آنجایی که مکدی بر اساس دادههای تاریخی است، لزوماً باید از قیمت آن عقب بماند. با این حال، برخی از معاملهگران از هیستوگرام مکدی برای پیشبینی زمان وقوع تغییر در روند استفاده میکنند. برای این معاملهگران، این جنبه از مکدی ممکن است به عنوان شاخص اصلی تغییرات روند آینده در نظر گرفته شود.
مکدی در مقابل قدرت نسبی
هدف شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان دادن این است که آیا بازار در رابطه با سطوح قیمت اخیر بیش از حد خرید یا فروش بیش از حد در نظر گرفته شده است. RSI یک نوسانساز است که میانگین سود و زیان قیمت را در یک دورهی زمانی معین محاسبه میکند. دورهی زمانی پیش فرض ۱۴ دورهای با مقادیر محدودشدهی از ۰ تا ۱۰۰ است.
مکدی رابطهی بین دو EMA را اندازهگیری میکند، در حالی که RSI تغییر قیمت را در رابطه با اوج و پایینترین قیمت اخیر اندازهگیری مینماید. این دو شاخص اغلب با هم استفاده میشوند تا تصویر فنی کاملتری از یک بازار به تحلیلگران ارائه دهند.
هر دو این اندیکاتورها حرکت در بازار را اندازهگیری میکنند، اما به دلیل اندازهگیری عوامل مختلف، گاهی اوقات نشانههای مخالفی را نشان میدهند. به عنوان مثال، RSI ممکن است برای یک دورهی زمانی ثابت، بالاتر از ۷۰ را نشان دهد، که مشخص میکند بازار نسبت به قیمتهای اخیر بیش از حد به سمت خرید گسترش یافته است؛ در حالی که مکدی نشان میدهد که بازار همچنان در حال افزایش در شتاب خرید است. هر یک از این اندیکاتورها ممکن است با نشان دادن واگرایی از قیمت، تغییر روند آتی را نشان دهد (قیمت همچنان بالاتر میرود در حالی که اندیکاتور پایینتر را نشان میدهد یا برعکس).
